Goodhart Partners
Goodhart Partners LLP ist eine völlig unabhängige globale Aktienboutique, die eine Reihe globaler und regionaler Aktienstrategien mit unterschiedlichen Ansätzen und Prozessen verwaltet, aber ein gemeinsames Bekenntnis zu dem hat, was sie „agiles“ Investieren bezeichnet.
Was bedeutet agiles Investieren?
Flexibel
Durch Zyklen navigieren und Veränderungen voraussehen
Fokussiert
Uneingeschränkt, spezialisiert, entschlossen
Wieso agiles Investieren?
Demografie
Die demografische Entwicklung hat keinen deflationären Einfluss mehr. Die zuvor wachsende Erwerbsbevölkerung schrumpft nun. Die Herausforderungen nehmen zu, von der Finanzierung des Gesundheitswesens bis hin zum Vermögenstransfer zwischen den Generationen und vielem mehr.
Sicherheit
Das Sicherheitsumfeld hat sich deutlich verschlechtert, angefangen bei der Cybersicherheit über die Risiken für Unternehmen mit ausgedehnten Lieferketten bis hin zum drastischen Umschwung der Friedensdividende der letzten mehr als 30 Jahre nach dem Ende des Kalten Krieges.
Umwelt
Wir können die natürlichen Ressourcen der Welt nicht länger als kostenloses Gut betrachten, das nach Belieben geplündert werden darf. Nachhaltigkeit ist zwar für unser Überleben als Spezies von entscheidender Bedeutung, für das konventionelle Wirtschaftswachstum jedoch nicht förderlich.
Technologie
Goodhart glaubt, dass KI eine neue industrielle Revolution einläutet, aber ihre positiven Auswirkungen auf die Produktivität und das globale Wirtschaftswachstum werden durch die anderen drei Kräfte abgeschwächt werden.
Was sind die Auswirkungen?
Die Vorherrschaft der USA wird vor dem Hintergrund einer untragbaren Staatsverschuldung schwinden. Die Renditen der globalen Aktienmärkte dürften in den nächsten zehn Jahren und darüber hinaus enttäuschen. Staatsanleihen werden in Multi-Asset-Portfolios keine zuverlässige Diversifizierung mehr bieten. Die privaten Kapitalmärkte befinden sich in einer Blase, die wahrscheinlich platzen oder zumindest die Renditen von Vermögenswerten weltweit langfristig drücken wird.
Viele der Trends, die seit der globalen Finanzkrise an den Kapitalmärkten und in der gesamten Investmentbranche anzutreffen waren, werden sich umkehren. Aktives Investieren wird sich auszahlen. Kürzere Wirtschafts- und Geschäftszyklen werden dazu führen, dass Smart-Beta- und Faktor-ETFs zu kämpfen haben werden. Large Caps werden unterdurchschnittlich abschneiden. Die Kapazitäten für aktive Anlagestrategien werden geringer sein.
Das Anlageumfeld hat sich verändert. Dies ist eine wunderbare Gelegenheit für agile Anleger, die in der Lage sind, Anlagezyklen zu navigieren, anstatt sich auf eine steigende Flut zu verlassen. Die Volatilität wird außergewöhnliche Chancen für Manager schaffen, die bereit sind, sich auf bestimmte Anlagechancen zu konzentrieren, anstatt sich an Marktindizes zu klammern und Angst davor zu haben, etwas anderes zu tun.
Was macht Goodhart Partners agil?
Kultur
Goodhart ist eine vollständig unabhängige Partnerschaft. Sie unterliegen nicht den Launen eines Unternehmenschefs, was bedeutet, dass sie längerfristig denken können als viele andere Vermögensverwaltungsunternehmen. Sie verwalten Anlagestrategien mit sehr unterschiedlichen Ansätzen und Schwerpunkten, arbeiten aber als ein Team mit einer agilen Kultur und dem gemeinsamen Ziel, Geld für ihre Kunden zu verdienen.
Köpfe
Das Investmentteam umfasst Spezialisten für Value-, Growth-, Quality-, Large-Cap-, Small-Cap- und thematische Anlagen weltweit. Gesucht wird aktiv nach Kollegen mit unterschiedlichen Prozessen und Perspektiven, um den „Schmelztiegel“ an Anlageideen, der im gesamten Team entsteht, zu bereichern. Dies ist der Schlüssel zum Anlageansatz – die Kreativität, die entsteht, wenn Menschen mit sehr unterschiedlichen Ansätzen Ideen austauschen, ohne dabei Einschränkungen zu unterliegen.
Prozess
Der Prozess und der Schwerpunkt der einzelnen verwalteten Strategien können sich deutlich unterscheiden. Allen gemeinsam ist jedoch ihr Bekenntnis zur Agilität, d. h. sie alle streben nach ausreichender Flexibilität, um Markt-, Geschäfts- und Konjunkturzyklen zu meistern. Und sie alle konzentrieren sich auf spezifische Anlagechancen, anstatt allgemeine Marktrisiken abzudecken.
Strategie
Die angebotenen Strategien sind konsequent investitionsorientiert. Die Struktur der Marktindizes hat für keine der verwalteten Strategien eine Relevanz. Vielmehr operiert jede Anlagestrategie innerhalb klarer, proprietärer Rahmenbedingungen, die Disziplin bei der Portfoliozusammensetzung gewährleisten und gleichzeitig darauf abzielen, von der unglaublichen Diversifizierung zu profitieren, die die öffentlichen Aktienmärkte bieten.